近日在長沙召開的第七屆中國衛(wèi)星導(dǎo)航學(xué)術(shù)年會上有消息稱，目前我國正在制定《衛(wèi)星導(dǎo)航條例》，并已列入《國務(wù)院2016年立法工作計劃》。這將成為我國首部衛(wèi)星導(dǎo)航領(lǐng)域的行政法規(guī)，保護(hù)北斗系統(tǒng)提供可靠服務(wù)，提高北斗系統(tǒng)法制化管理水平。我們認(rèn)為，北斗法律地位的正式確認(rèn)，將催生政策支持，加快地方投入，北斗產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)快速成長，業(yè)內(nèi)公司有望享受行業(yè)紅利。
北斗產(chǎn)業(yè)繼續(xù)快速成長，行業(yè)應(yīng)用及民用將加大貢獻(xiàn)
從2015年至今，我國已經(jīng)發(fā)射5顆新一代北斗導(dǎo)航衛(wèi)星和1顆區(qū)域服務(wù)備份衛(wèi)星，加之之前發(fā)射的北斗衛(wèi)星，已經(jīng)達(dá)到22顆，到2020年將達(dá)到35顆，形成全面組網(wǎng)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2015年我國衛(wèi)星導(dǎo)航總產(chǎn)值已達(dá)1900億元，其中北斗系統(tǒng)貢獻(xiàn)率約30%，即約570億元。同時，根據(jù)《衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》文件，到2020年我國衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到4000億元，其中北斗產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率將至少達(dá)到60%，對應(yīng)2020年北斗整個產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到2400億元水平，行業(yè)整體成長空間巨大。
另外，北斗產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯依然按照我們之前的假設(shè)，從軍用到行業(yè)應(yīng)用再到民用。從軍用角度看，北斗的裝備率已經(jīng)明確，未來帶導(dǎo)航的飛機(jī)、導(dǎo)彈、艦艇、坦克、設(shè)備100%會裝配北斗系統(tǒng)；從行業(yè)角度而言，一方面政策主導(dǎo)的交通、漁業(yè)、農(nóng)業(yè)等開始應(yīng)用，交通領(lǐng)域主要是智慧交通、“兩客一危”（車載終端）、駕考領(lǐng)域（北斗板卡）、河運(yùn)（智慧黃河等），農(nóng)業(yè)的催化劑在地面CORS站建成提升定位精度，另一方面是行業(yè)內(nèi)企業(yè)主動應(yīng)用的領(lǐng)域，如電力、石油、工程自動化以及商場等的室內(nèi)定位系統(tǒng)。
而從民用來看，越來越多的手機(jī)考慮加裝北斗IP核，如華為、中興、三星部分系列也支持北斗導(dǎo)航，車聯(lián)網(wǎng)方面也有很多民營企業(yè)積極推出帶北斗導(dǎo)航模塊的產(chǎn)品。我們認(rèn)為，民用級市場的關(guān)鍵在于芯片及設(shè)備的價格，一旦價格降至合理區(qū)間將對GPS形成大規(guī)模替代。另外，從民間資本的動向來看，阿里和兵工合作設(shè)立的千尋位臵在本次衛(wèi)星導(dǎo)航協(xié)會上宣布正式在全國范圍提供亞米精度的實時動態(tài)定位導(dǎo)航服務(wù)。隨著地基增強(qiáng)站的加速建設(shè)，定位精度逐步提升，北斗的民用級應(yīng)用將出現(xiàn)在城市各個位臵，帶動產(chǎn)業(yè)中上游的再次發(fā)展。
法律地位確立，催生政策支持
近日北斗年會上提出制定《衛(wèi)星導(dǎo)航條例》，并已列入《國務(wù)院2016 年立法工作計劃》，標(biāo)志北斗法律地位已正式確認(rèn)，我們認(rèn)為，后續(xù)相關(guān)國家層面的政策將繼續(xù)出臺，不排除政策層面在更多領(lǐng)域強(qiáng)制使用北斗替代GPS，這樣加大提升北斗在導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的滲透率。
各地方政府預(yù)算、規(guī)則、激勵等有法律依據(jù)，并行政策加持，快速提升5大產(chǎn)業(yè)區(qū)的北斗產(chǎn)值；同時，各大產(chǎn)業(yè)園區(qū)將獲得更多優(yōu)惠，吸引優(yōu)秀的技術(shù)、人才、資金進(jìn)入。
《國務(wù)院2016年立法工作計劃》預(yù)計將給北斗帶來更多與其他行業(yè)結(jié)合的機(jī)會，預(yù)計會加大北斗在車聯(lián)網(wǎng)、軍工信息化、精細(xì)農(nóng)業(yè)、安防監(jiān)控、通航、智慧城市等領(lǐng)域的滲透。
繼續(xù)看好北斗產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展機(jī)會
從產(chǎn)業(yè)角度來看，北斗產(chǎn)業(yè)依然按照我們之前的邏輯推演，從軍用到行業(yè)應(yīng)用再到民用。同時，芯片、板卡以及高精度產(chǎn)品都在去年開始規(guī)模放量。行業(yè)應(yīng)用在農(nóng)業(yè)、交通、漁業(yè)等各個領(lǐng)域穩(wěn)步推進(jìn)，民用領(lǐng)域，阿里加大投入建設(shè)北斗地基增強(qiáng)系統(tǒng)、手機(jī)北斗IP核加裝率提升，待到成本合適將大幅提升市占率。綜合來看，北斗產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)呈螺旋式上升趨勢，行業(yè)內(nèi)公司將享受行業(yè)紅利。
建議關(guān)注：具多年積淀、軍民品雙向發(fā)展的海格通信；仿真、軍用技術(shù)優(yōu)良、不斷拓展北斗民用和行業(yè)領(lǐng)域的華力創(chuàng)通；北斗芯片終端運(yùn)營一體化優(yōu)勢明顯的振芯科技；芯片技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先、行業(yè)運(yùn)營經(jīng)驗豐富的北斗星通；業(yè)績持續(xù)增長、致力于成為空間信息產(chǎn)業(yè)一體化解決方案提供商的中海達(dá)；各方面綜合優(yōu)勢突出的合眾思壯以及如四維圖新等地圖服務(wù)公司。