供給側(cè)改革持續(xù)發(fā)酵，大宗商品價格持續(xù)反彈，多重利好推動有色金屬板塊近期連續(xù)反彈。有行業(yè)人士認為，市場環(huán)境轉(zhuǎn)暖為有色金屬板塊在春季大反彈形成強有力的支撐。從去年四季度至今，有色金屬大幅回調(diào)后逐漸企穩(wěn)反彈，從上市公司年報、一季度，以及交易所公開信息來看，機構(gòu)投資者在股價走低同時悄然加倉有色金屬板塊。
機構(gòu)持續(xù)加倉
近期有色金屬板塊中在二級市場表現(xiàn)活躍，強勢個股反復(fù)登陸交易所交易公開信息當(dāng)中。數(shù)據(jù)來看，機構(gòu)投資者買入有色金屬力度不小。
4月13日，羅平鋅電、中金嶺南均以漲停板出現(xiàn)再深交所公開信息當(dāng)中。其中羅平鋅電前五大買入席位中，就有四家機構(gòu)專用席位現(xiàn)身其中，合計買入金額高達18866萬元。從羅平鋅電13日走勢來看，早盤該股大幅高開后快速上攻，半個多小時股價便封死漲停板，而機構(gòu)投資者大舉買入則是推動該股強勢漲停的主要力量之一。今年以來羅平鋅電股價實現(xiàn)翻番，但高位機構(gòu)投資者做多意愿依舊不減。按13日成交均價計算，上述四家機構(gòu)合計買入約680萬股，占羅平鋅電流通股本比例接近8%，機構(gòu)加倉意愿強烈。中金嶺南同樣是在13日大幅高開后快速封死漲停板，兩家機構(gòu)便合計買入14560萬元，雖然也有多家機構(gòu)選擇賣出，但力度明顯不如買入。按13日成交均價計算，買入中兩家機構(gòu)合計買入便超過1200萬股，加倉力度不小。4月12日金貴銀業(yè)也因漲停上榜，股價刷新年內(nèi)新高，當(dāng)日買入席位中三家機構(gòu)專用席位合計買入15877萬元，折合約1100余萬股，占該股流通股本比例接近4%。
其實去年下半年大盤暴跌開始，有色金屬板塊未能幸免，個股紛紛大幅下挫，而機構(gòu)投資者紛紛在暴跌中逢低買入。從逐漸披露的有色金屬股的年報以及一季報中，機構(gòu)加倉痕跡逐漸清晰。在目前已披露年報的多家有色金屬股中，不少出現(xiàn)機構(gòu)加倉身影。其中洛陽鉬業(yè)前十大流通股東中，一家社?；饠y手三家公募基金在四季度新進建倉超過3400萬股；中金嶺南則是在四季度中獲得三家社?；鹨约耙患一饘艚▊}；山東黃金四季度獲得一家社保基金，兩家基金攜手建倉。截至目前，披露一季度的有色金屬股中，前期少有機構(gòu)關(guān)注的中孚實業(yè)獲得四家機構(gòu)聯(lián)手建倉?？傮w來看，去年四季度開始，機構(gòu)投資者已開始悄然布局有色金屬板塊。
傳統(tǒng)旺季到來
有色春季大反彈基本面支撐堅實?？紤]到有色金屬價格在春季開工旺季仍將保持強勢，未來基本面支撐將推動中信鋅、鋁三級指數(shù)超額收益繼續(xù)穩(wěn)步上升。有行業(yè)分析師表示，一是現(xiàn)貨市場繼續(xù)走強，下游需求支撐明顯；二是春季開工旺季來臨，強化經(jīng)濟反彈成色；三是財政刺激預(yù)期增強，經(jīng)濟脈沖反彈可能增大；四是有色行業(yè)整體庫存偏低，價格上漲彈性強。就短期來看，三月經(jīng)濟數(shù)據(jù)有望驗證需求短期回升。考慮到前兩周調(diào)整，以及下周國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)有望驗證短期需求回升，樂觀情緒下基本金屬板塊有望反彈。
長城證券分析師耿諾也表示，在全球宏觀背景下綜合來看，致使金屬價格繼續(xù)大幅探底的因素已不復(fù)存在，而在供需關(guān)系邊際改善支撐商品屬性及流動性寬松支撐金融屬性這雙重因素推動的金屬價格反彈行情已于一季度兌現(xiàn)，我們認為二季度傳統(tǒng)旺季到來，將驗證此前供給改善、需求回暖及業(yè)績改善的市場預(yù)期，預(yù)計金屬價格將處于整體震蕩鞏固期。
機構(gòu)加倉有色金屬有望提振相關(guān)個股的炒作熱情，操作策略上，方正證券分析師楊誠笑表示，資源股在跌的時候買，不過就不建議漲的時候賣了，短期的波動無法判斷，但中期趨勢是可以判斷的。貨幣環(huán)境相對寬松，PMI、開工等經(jīng)濟數(shù)據(jù)紛紛回暖，上周重點看好的鋅鋰個股大都上漲約15%-20%，建議中期堅定信心做多資源股，不減倉只逢跌加倉。