電廣傳媒：積極轉(zhuǎn)型移動互聯(lián)網(wǎng)，構建“渠道+平臺+內(nèi)容”新生態(tài)
類別：公司研究 機構：財富證券有限責任公司 研究員：杜楊 日期：2015-12-07
事件：近期公司公告了定增的方案，我們對公司進行了調(diào)研。
并購，構建新的業(yè)務生態(tài)：在今年6月收購九指天下、億科思奇、金極點和上海久之潤的基礎上，此次電廣傳媒并購移動互聯(lián)網(wǎng)廣告龍頭-安沃傳媒，以及內(nèi)容IP營運和資源性企業(yè)-看書網(wǎng)，構建“渠道+平臺+內(nèi)容”新生態(tài)。在“渠道”領域，公司網(wǎng)絡設施和用戶已居國內(nèi)前列;在“平臺”方面，公司已搭建涵蓋“品牌廣告、效果營銷、移動媒體、應用分發(fā)”的移動互聯(lián)平臺;在“內(nèi)容”方面，“影視劇、在線閱讀、移動音頻、游戲”等互為支撐。
+互聯(lián)網(wǎng)，主營業(yè)務煥然一新：網(wǎng)絡傳輸業(yè)務+阿里，構建家庭娛樂新生態(tài);影視劇業(yè)務+看書網(wǎng)、獅門，開啟IP全生命周期投資模式;廣告代理業(yè)務+數(shù)字營銷，提供全媒體投放解決方案;而達晨創(chuàng)投在創(chuàng)投界開疆辟土，也為公司主業(yè)轉(zhuǎn)型提供資源。
投資建議：假設16年全部并表，預計公司15、16年esp為0.33元和0.74元，同比增長27.36%和126.35%。16年公司合理市值為658億~678億，我們對公司轉(zhuǎn)型和發(fā)展抱有信心，故維持對公司的推薦評級。
通過小編的介紹，相信大家對電廣傳媒已經(jīng)有了一定的了解。