北京本地云計(jì)算概念股紫光股份：終止收購(gòu)西部數(shù)據(jù)
日前，從北京市經(jīng)信委獲悉，在新一輪技術(shù)革命驅(qū)動(dòng)下，北京在發(fā)展云計(jì)算與大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)方面處于全國(guó)領(lǐng)先地位，已形成規(guī)?；l(fā)展的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。2015年，北京云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到400億元，形成涵蓋軟硬件、基礎(chǔ)設(shè)施、云計(jì)算平臺(tái)、云計(jì)算應(yīng)用支持服務(wù)等主要環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)北京日?qǐng)?bào)4月14日消息，北京經(jīng)信委相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，北京通過(guò)采取“基金+基地”模式，先后布局了中國(guó)云產(chǎn)業(yè)園、中關(guān)村云計(jì)算產(chǎn)業(yè)基地等專(zhuān)業(yè)園區(qū)，并匯聚了以百度、金山、樂(lè)視、京東等知名企業(yè)為代表的近百家云產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)。通過(guò)深入實(shí)施祥云工程升級(jí)版，金山公有云、北京健康云等一批重大云應(yīng)用、云服務(wù)取得實(shí)效。
據(jù)悉，北京在云計(jì)算領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)對(duì)接河北省的優(yōu)勢(shì)資源，推進(jìn)云計(jì)算基地的統(tǒng)籌布局和建設(shè)；圍繞破解城市發(fā)展難題，加快推進(jìn)更加完整的云計(jì)算集成和遷移解決方案；積極支持云計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等融合發(fā)展，加快催生新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新業(yè)態(tài)。同時(shí)，北京將以推動(dòng)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放綜合試點(diǎn)工作為契機(jī)，積極推動(dòng)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)國(guó)際技術(shù)應(yīng)用合作，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)技術(shù)產(chǎn)品的突破。
北京本地云計(jì)算概念股值得關(guān)注：紫光股份、光環(huán)新網(wǎng)、同方股份、中科金財(cái)、太極股份、中國(guó)軟件、榮之聯(lián)、超圖軟件等。
事件：2016 年2 月23 日晚，紫光股份發(fā)布公告，終止以92.50 美元/股價(jià)格投資37.8 億美元認(rèn)購(gòu)西部數(shù)據(jù)4081 萬(wàn)股的重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)交易。
紫光股份終止收購(gòu)交易不負(fù)有違約責(zé)任，規(guī)避了商譽(yù)減持風(fēng)險(xiǎn)。公司和西部數(shù)據(jù)在簽署《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》時(shí)，已經(jīng)充分考慮到了本次交易可能面臨美國(guó)外資投資委員會(huì)（CFIUS）審查的風(fēng)險(xiǎn)，因此約定若未能獲得CFIUS 不需審查的決定，雙方均有權(quán)單方終止《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，不負(fù)有任何違約責(zé)任；公司認(rèn)購(gòu)西部數(shù)據(jù)的價(jià)格為92.50 美元/股，而西部數(shù)據(jù)2 月22 日收盤(pán)價(jià)46.10美元，如果收購(gòu)繼續(xù)，未來(lái)將存在巨大的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，終止收購(gòu)交易，將避免風(fēng)險(xiǎn)。
紫光股份與西部數(shù)據(jù)的合作將繼續(xù)進(jìn)行。公司2 月23 日收到CFIUS 書(shū)面通知本次交易需要履行審查程序，基于審慎性考慮，決定終止交易，但公司與西部數(shù)據(jù)成立合資公司和運(yùn)營(yíng)將正常推進(jìn)，共同拓展國(guó)內(nèi)IT 服務(wù)應(yīng)用市場(chǎng)。
紫光股份收購(gòu)香港華三已經(jīng)通過(guò)CFIUS 審查。公司2 月16 日關(guān)于《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可項(xiàng)目審查二次反饋意見(jiàn)通知書(shū)》之反饋意見(jiàn)回復(fù)（修訂稿）中已經(jīng)說(shuō)明，收購(gòu)香港華三51%股權(quán)之交易已經(jīng)通過(guò)CFIUS 審核，因此本次終止收購(gòu)西部數(shù)據(jù)的交易，不影響對(duì)香港華三的收購(gòu)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。此前我們對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)，已經(jīng)考慮到收購(gòu)西部數(shù)據(jù)的不確定性因素，沒(méi)有計(jì)算收購(gòu)西部數(shù)據(jù)對(duì)公司業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)，因此我們繼續(xù)維持此前的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2015~2017 年收入分別為142.14 億元（+27.54%）、439.94 億元（+209.51%）、510.68 億元（+16.08%）；歸屬上市公司股東對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1.89 億元（+49.85%）、17.01 億元（+802.11%）、22.44 億元（+31.92%），每股EPS 分別為0.91 元、1.61 元、2.13 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為78、44、33 倍，我們維持此前的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)和六個(gè)月目標(biāo)價(jià)104.65 元，對(duì)應(yīng)2016 年動(dòng)態(tài)PE 為65 倍。
催化劑。紫光股份云服務(wù)戰(zhàn)略繼續(xù)推進(jìn)；華三在電信運(yùn)營(yíng)商核心路由器市場(chǎng)取得突破；SDN 開(kāi)始規(guī)模商用，華三憑借SDN 取得突破。