周三（6月8日），行情走勢回顧：周二國債期貨低開高走，全天維持低位震蕩，主力合約TF1609收于100.270，下跌0.06%，成交量再次驟降，持倉量略有增加。央行公開市場操作：央行公開市場周二進行了500億7天期逆回購操作，銀行間回購利率和Shibor利率漲跌互現(xiàn)。
宏觀基本面消息：（1）央行對14家金融機構(gòu)開展中期借貸便利（MLF）操作共2080億元，其中3個月1232億元、6個月115億元、1年期733億元，利率與上期持平，分別為2.75%、2.85%、3.0%。（2）央行：5月外匯儲備環(huán)比下降279.28億美元至31917.4億美元，創(chuàng)2011年12月以來新低，結(jié)束兩月連增。
行情走勢預(yù)期：央行公開市場周二進行了500億7天期逆回購操作，同時央行公開市場當日有1200億7天期逆回購到期，央行公開市場當日凈回籠700億元。周末美國非農(nóng)數(shù)據(jù)導(dǎo)致人民幣匯率上漲，人民幣匯率的上漲在一定程度上降低了市場對于利率政策受匯率貶值制約的預(yù)期，無風險利率出現(xiàn)下行，我們也曾經(jīng)提過，市面上對于利率政策的制約因素有多種看法，有些機構(gòu)認為受匯率貶值制約，有些機構(gòu)認為受CPI制約，對于這些觀點我們都認為有邏輯但不同意，因為利率政策的制約因素是無法得到證實的，只要大家堅定今年財政政策將取代貨幣政策唱主角這一結(jié)果就可以了，原因都是人為推論出來的而已，也正是由于只有部分機構(gòu)堅持利率政策受匯率貶值制約，非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然對國內(nèi)無風險利率造成了一定間接的傳導(dǎo)影響，但是影響畢竟有限，所以周一的高點其實是期債多單出場的有利時機，不過如果有投資者未及時出場也沒有關(guān)系，期債今年長期看平，下周即將公布的信貸數(shù)據(jù)預(yù)計也對期債走勢有利，因此本周仍然會有高位離場的機會，甚至可能比這次機會更好。