中國銀河證券指出，北京時間1月9日凌晨，英偉達在國際消費電子展CES上宣布，推出三款帶有額外組件的新型桌面圖形芯片，可以讓用戶在個人電腦上更好地利用人工智能，而無需依賴通過互聯(lián)網訪問的遠程服務；公司還宣稱在AIPC競賽中處于領先地位。伴隨英偉達等科技巨頭持續(xù)加碼，2024將迎來AIPC元年，疊加PC換機需求，AIPC有望加速滲透，相關受益標領域包括芯片廠商、ODM廠商、PC外設廠商。
北京時間1月9日凌晨，英偉達在國際消費電子展CES（Consumer Electronics Show，消費電子展覽會）上宣布，推出三款帶有額外組件的新型桌面圖形芯片，可以讓用戶在個人電腦上更好地利用人工智能，而無需依賴通過互聯(lián)網訪問的遠程服務；公司還宣稱在AIPC競賽中處于領先地位。受此影響，英偉達股價大漲6.34%，再創(chuàng)新高。
GeForce RTX 40 SUPER系列AI性能大幅提升，AIPC時代加速到來。RTX40 SUPER系列芯片分別是RTX 4080 SUPER、RTX 4070Ti SUPER、RTX 4070 SUPER顯卡，均采用4nm工藝，采用全新Ada Lovelace架構，將于1月中下旬陸續(xù)開售。此系列是英偉達為AIPC設備專門推出的新的GPU芯片，相較于英特爾、AMD芯片新產品將呈現(xiàn)“數(shù)量級”改進，該顯卡是驅動新型筆記本電腦和臺式電腦的最佳引擎，AI性能提升170%以上。我們認為，本次英偉達推出三款芯片具備強勁的游戲和生成式AI性能，具備內嵌混合AI算力、創(chuàng)新/增強AI體驗和設備體驗升級三大特點，有望進一步驅動行業(yè)加速發(fā)展，AIPC有望成為終端AI落地的最優(yōu)載體。
2024年迎來AIPC元年，ODM廠商有望率先受益。英偉達表示，目前華碩、MSI、聯(lián)想、惠普、三星等OEM終端廠商將提供供應基于RTX4080 SUPER的AIPC設備。Canalys指出，在2024年出貨的PC中，AIPC占比將會接近20%，到2027年，AIPC出貨量的60%將應用到商用領域。我們認為，伴隨英偉達三款消費級芯片發(fā)布、英特爾酷睿Ultra處理器發(fā)布，2024正式進入AIPC元年，英偉達GeForce RTX40 SUPER系列具備更強的端側AI能力，將支持相關生態(tài)合作終端廠商，下游終端需求將來高增，相關ODM廠商有望率先受益。
驅動生成式AI提升PC體驗，PC外設迎來新一輪上升周期。英偉達表示，GeForce RTX40 SUPER顯卡支持500多種RTX游戲和應用，并將讓用戶為PC上的生成式AI應用浪潮做好準備。我們認為，隨著生成式AI進入到電腦應用中，具有以下優(yōu)勢：1）能夠運行經過壓縮和性能優(yōu)越的個人大模型；2）支持異構算力，形成個人知識庫，為個人大模型提供語料；3）延遲低，有更加流暢的交互；4）更可靠的安全性和隱私性。未來，AIPC將逐漸成為邊緣算力主流動終端，催生終端AIPC需求爆發(fā)，帶動PC外設進行新一輪上升周期。
伴隨英偉達等科技巨頭持續(xù)加碼，2024將迎來AIPC元年，疊加PC換機需求，AIPC有望加速滲透，相關受益標領域包括芯片廠商、ODM廠商、PC外設廠商。建議關注產業(yè)鏈上市公司：聯(lián)想集團（0992.HK）、龍芯中科、海光信息、智微智能、雷柏科技、中國長城、智迪科技等。