證券時(shí)報(bào)：滬指終結(jié)周線四連陰，市場(chǎng)釋放做多五信號(hào)
上證綜指上周微跌0.06%，周K線以一根標(biāo)準(zhǔn)的紅十字星終結(jié)了周線四連陰，股指自3097點(diǎn)以來(lái)三段調(diào)整結(jié)構(gòu)較為明顯，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，在此點(diǎn)位已沒(méi)有必要過(guò)度恐慌。目前分時(shí)圖中30分鐘、60分鐘逐漸形成底背離跡象，市場(chǎng)天平逐漸向多方傾斜。短期投資者可以關(guān)注市場(chǎng)出現(xiàn)的積極信號(hào)。
信號(hào)一：密集調(diào)研+頻頻舉牌。大盤連續(xù)下跌之后初現(xiàn)企穩(wěn)，先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情創(chuàng)年內(nèi)新高。最近兩周機(jī)構(gòu)密集調(diào)研上市公司分別為237家、189家。以歷史數(shù)據(jù)觀察，機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)相對(duì)底部調(diào)研力度相對(duì)較大。例如，今年年初股市連續(xù)大跌，也出現(xiàn)連續(xù)數(shù)周機(jī)構(gòu)大舉調(diào)研的情況，3月則出現(xiàn)大幅反彈行情。
與機(jī)構(gòu)調(diào)研相互印證的是，趁著A股的持續(xù)低迷，各路資金舉牌的頻率有所上升。二季度以來(lái)，法爾勝[-1.25% 資金 研報(bào)]、*ST生物、*ST亞星、天目藥業(yè)、大名城、生益科技、廊坊發(fā)展等10余家上市公司被舉牌，有的是二度舉牌，甚至多次舉牌。
信號(hào)二：首發(fā)申請(qǐng)被否+上會(huì)IPO減少。據(jù)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站5月20日公告顯示，南京中油恒燃石油燃?xì)夤煞萦邢薰?、吉林科龍建筑?jié)能科技股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)被否。而就在5月18日，吉林省西點(diǎn)藥業(yè)科技發(fā)展股份有限公司的首發(fā)申請(qǐng)被否。至此，今年已有5家公司IPO被否。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年一季度，幾乎每周都有6家或6家以上的IPO企業(yè)上會(huì)。但進(jìn)入4月份以來(lái)，每周上會(huì)的IPO企業(yè)數(shù)量基本保持在4家。管理層呵護(hù)市場(chǎng)越發(fā)務(wù)實(shí)。
信號(hào)三：機(jī)構(gòu)逆市加倉(cāng)+解禁規(guī)模下降。4月15日以來(lái)，上證綜指大幅走低，期間指數(shù)下跌9%。雖然A股市場(chǎng)近期再次進(jìn)入震蕩調(diào)整期，但嗅覺(jué)靈敏的機(jī)構(gòu)在滬指大跌期間積極布局。根據(jù)滬深兩市交易龍虎榜數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月15日以來(lái)，華友鈷業(yè)、南寧糖業(yè)等25只股被機(jī)構(gòu)凈買入超億元。從4月份開(kāi)始，國(guó)家隊(duì)嫡系基金凈值明顯波動(dòng)增大，或存在加倉(cāng)的可能。
另一方面，本周解禁規(guī)模下降，上周是5月解禁規(guī)模最大的一周，期間上證綜指一度跌破2800點(diǎn)。而到了本周，解禁壓力有所減輕。
信號(hào)四：技術(shù)底背離+持續(xù)地量。從技術(shù)分析來(lái)看，日線MACD，60分鐘已經(jīng)形成了底背離；從日線的KDJ指標(biāo)來(lái)看，其上周一和周二出現(xiàn)底部金叉，隨后便再度回落，而上周五再度出現(xiàn)底部金叉，可以看出該技術(shù)指標(biāo)完成了二次修復(fù)。上證綜指自4月15日調(diào)整至今，期間已出現(xiàn)3個(gè)跳空缺口，后市反彈補(bǔ)缺要求強(qiáng)烈。
從上周二開(kāi)始，市場(chǎng)已經(jīng)持續(xù)縮量了9個(gè)交易日，存量資金博弈現(xiàn)象仍在持續(xù)。從市場(chǎng)量能指標(biāo)變化來(lái)看，上證綜指全周成交6641.88億元，深圳市場(chǎng)周成交總和為12870.30億元，兩市成交總和為19512.18億元；比上上周兩市成交總和19668.53億元減少96.45億元，總體量能指標(biāo)變化為平量，只是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)略有放量。量能指標(biāo)的技術(shù)軌跡顯示，市場(chǎng)仍處于存量資金博弈中。
應(yīng)該看到，地量成交的市場(chǎng)上仍不乏活躍的資金。上周最后兩個(gè)交易日永磁板塊、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊走強(qiáng)，老牌牛股全通教育也封住漲停，題材股顯露轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象；而上周三金融股異動(dòng)，且下半周3個(gè)交易日尾盤出現(xiàn)持續(xù)的資金流入跡象，買盤相對(duì)積極，表明目前市場(chǎng)上的大買主“國(guó)家隊(duì)”或又有大動(dòng)作。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，這些都是反彈開(kāi)啟的前兆，股指有望正式進(jìn)入反彈周期。
信號(hào)五：外資備戰(zhàn)A股入MSCI+ 美聯(lián)儲(chǔ)或不會(huì)加息。隨著5月份即將進(jìn)入尾聲，關(guān)于A股能否在6月份納入MSCI也將見(jiàn)分曉。而在瑞銀、高盛以及花旗最近發(fā)布的報(bào)告均指出，與去年相比，今年MSCI宣布納入A股的可能性明顯升高。不少國(guó)內(nèi)人士也預(yù)計(jì)，一旦A股加入MSCI無(wú)疑將吸引巨額的增量資金入場(chǎng)。滬股通、QFII等外資正在加緊備戰(zhàn)A股納入MSCI指數(shù)等潛在的利好，長(zhǎng)期資金代表之一的QFII，其加倉(cāng)意愿未減。5月份以來(lái)，QFII累計(jì)調(diào)研上市公司252次，涉及82只個(gè)股。截至目前，有54家公司披露了中期業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜家數(shù)達(dá)到49家。
另一方面，盡管美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論使加息預(yù)期升溫，但高盛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份不會(huì)加息。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了兩個(gè)理由：首先，通過(guò)解讀最近美聯(lián)儲(chǔ)官員們的講話，認(rèn)為英國(guó)退出歐盟公投的不確定性使得僅先于它一周的6月份FOMC會(huì)議加息可能性下降。其次，目前市場(chǎng)對(duì)6月份加息概率的預(yù)期非常低，而現(xiàn)在距離6月會(huì)議只有一個(gè)月時(shí)間。背離市場(chǎng)預(yù)期而行，不像美聯(lián)儲(chǔ)一貫的作風(fēng)?？傮w上，市場(chǎng)普遍認(rèn)為短期市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入反彈窗口期。
上海證券報(bào)：歐美股市收星或企穩(wěn)，A股縮量止跌見(jiàn)轉(zhuǎn)機(jī)
⊙中信建投[0.00%]北京三里河路營(yíng)業(yè)部云清泉
繼一顆長(zhǎng)下影陰星之后，美股上周五順勢(shì)高開(kāi)并震蕩上行，道指收高0.38％，將周調(diào)幅減至0.20％，標(biāo)普、納指分別漲0.60％、1.21％，全周形勢(shì)也由小跌轉(zhuǎn)而收漲0.28％、1.10％。其他主要股指也是漲多跌少，強(qiáng)弱之間的差距進(jìn)一步縮小，英、法、意還在周末實(shí)現(xiàn)了大逆轉(zhuǎn)，歐美股市眾多周星又頗具企穩(wěn)、蓄勢(shì)之意，近日繼續(xù)彈升的可能就相對(duì)更大些。
受美元走強(qiáng)影響，國(guó)際期市上周整體卻再現(xiàn)轉(zhuǎn)弱跡象。美元指數(shù)連續(xù)第3周上揚(yáng)，現(xiàn)已逼近下降通道上軌，盡管短期有可能要進(jìn)行休整，但中期向好態(tài)勢(shì)卻日漸清晰。糧棉品種大多仍保持強(qiáng)勢(shì)姿態(tài)，原油也不斷向年初峰值挺進(jìn)，而黃金、白銀和銅、鉛、鎳等卻持續(xù)3周滑落，短期平臺(tái)破位即使中期趨向變得更加暗淡，又預(yù)示期市近期仍有必要整理。
近日美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體仍舊利多。上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)雖遜預(yù)期，但勞動(dòng)力市場(chǎng)依然相當(dāng)穩(wěn)健，而紐約和費(fèi)城地區(qū)5月制造業(yè)則在負(fù)值區(qū)繼續(xù)下滑，4月新屋開(kāi)工量又強(qiáng)勁反彈，4月工業(yè)產(chǎn)出增幅、CPI漲幅還是17個(gè)月、3年多之最，F(xiàn)ED會(huì)議紀(jì)要引發(fā)的市場(chǎng)對(duì)6月加息的擔(dān)憂也有所緩解，這對(duì)近日回升也是比較有利的。就技術(shù)現(xiàn)狀而言，美股上周雖有漲跌之分，卻沒(méi)有中期局面的本質(zhì)差別，而道指連調(diào)4周則是2014年10月下旬后的頭一回，結(jié)束連陰的標(biāo)普、納指近兩周還連續(xù)發(fā)生方向相反的周末逆轉(zhuǎn)，且三大股指近日都是陰陽(yáng)交替，顯示多空轉(zhuǎn)換速度加快，短期變數(shù)因此有增無(wú)減；上周波幅小幅擴(kuò)大仍明顯低于年內(nèi)平均水平，區(qū)間擴(kuò)張與否以及拓展方向便成了關(guān)鍵所在，只要觸及近期下調(diào)的1/2反彈位或17750點(diǎn)、2070點(diǎn)、4825點(diǎn)，就意味著空方攻勢(shì)已基本瓦解，即使再現(xiàn)反復(fù)，也不至于形成破位下行之勢(shì)。
A股上周慣性低開(kāi)后走勢(shì)一波三折，5周線雖仍在下移構(gòu)成阻壓，但大盤并未再創(chuàng)調(diào)整新低，滬市上周僅微調(diào)1.63點(diǎn)或0.06％，而深市則在上周五由小調(diào)轉(zhuǎn)而上漲0.59％，且量?jī)r(jià)時(shí)皆有利于近日發(fā)生一些實(shí)質(zhì)性的積極變化。先從量能說(shuō)，上周總成交19512億減少不到1％，日均額再度刷新一年半來(lái)的紀(jì)錄，量變幅度也進(jìn)一步降低，既反映了參與熱情依然不高的事實(shí)，也表明目前殺跌意愿已相當(dāng)?shù)拖?。而上周滬深單位量能又明顯提高，某種程度說(shuō)明多方正在集結(jié)兵力，一旦明顯放量，滬市量能占比或許就會(huì)提升，權(quán)重股有望率先發(fā)力，市場(chǎng)很可能會(huì)逐漸全面轉(zhuǎn)強(qiáng)。再由大盤看，兩市上周雖一調(diào)一漲，周三小缺口也有尚存和封閉的區(qū)別，但周線卻都收成較標(biāo)準(zhǔn)的陽(yáng)星，下滑勢(shì)頭已被有效控制住了，且這顆星恰好形成于5周與13周線死叉之際，最近的變化或許就會(huì)更加微妙，若超過(guò)2875點(diǎn)、9955點(diǎn)或收復(fù)5周線，前一周的下降缺口就會(huì)成為攻擊目標(biāo)，波動(dòng)情形也支持多方進(jìn)行一次強(qiáng)攻的嘗試。最后，本周是兩市去年12月遇阻后的第21周，上周則是近期下調(diào)的第5周，止跌企穩(wěn)也許就更有深意了，調(diào)整以來(lái)的第100天即周一能否勁升呢？不妨拭目以待。
綜上，國(guó)際期市仍可能低姿態(tài)盤整，全球股市卻很可能繼續(xù)彈升，A股兩市發(fā)動(dòng)強(qiáng)攻的希望相對(duì)更大些。周星后低開(kāi)還是高開(kāi)將提供第一個(gè)重要信息，能否攜量成功突破星線高點(diǎn)才是問(wèn)題的關(guān)鍵，權(quán)重股是否形成有序輪動(dòng)也至關(guān)重要。