在去年6月登陸A股之后，國泰君安[0.00%]日前推出上市以來首個再融資計劃，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過80億元。
國泰君安在公告中表示，此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行募集資金將用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，支持公司各項業(yè)務(wù)發(fā)展，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險能力，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充公司的資本金。
國泰君安方面表示，截至去年年底，公司自有負(fù)債2037.58億元，其中自有流動負(fù)債1248.85億元，占比61.29%；自有長期負(fù)債788.73億元，占比38.71%。隨著未來業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，以及綜合經(jīng)營戰(zhàn)略的實施，公司對中長期穩(wěn)定資金的需求將越來越顯著。公司有必要拓寬融資渠道，通過公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌集中長期資金，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增強(qiáng)抵御風(fēng)險能力和可持續(xù)發(fā)展能力。
對于發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資用途，國泰君安方面表示，募資補(bǔ)充運(yùn)營資金后主要用途包括但不限于調(diào)整和增設(shè)證券營業(yè)網(wǎng)點；加大對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投入；加快發(fā)展FICC、衍生品、資產(chǎn)托管、信用交易、自貿(mào)區(qū)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，完善場外市場、PB等業(yè)務(wù)體系；在風(fēng)險可控的前提下，根據(jù)證券市場情況適度增加證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模，積極改善投資結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大低風(fēng)險和非方向性業(yè)務(wù)的投資規(guī)模，重點發(fā)展固定收益投資和資本中介業(yè)務(wù)；加大對研究業(yè)務(wù)的投入；通過補(bǔ)充資金，提升投資銀行業(yè)務(wù)的承銷能力；科學(xué)合理、適時有序地增加對信息技術(shù)的投入等。
此外，業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)證監(jiān)會正在征求意見的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，券商資管業(yè)務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備率或?qū)哪壳?.2%至0.4%的水平提升至1%，A類券商按0.8%執(zhí)行，這將給券商資管業(yè)務(wù)帶來一定的資本壓力。為了未雨綢繆，券商母公司或?qū)⑻崆盎I資準(zhǔn)備向資管子公司增資。
為何在上市之后首先選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債而非增發(fā)進(jìn)行再融資？國泰君安董秘喻健表示，選擇通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資第一是考慮到市場影響，希望能將緩解市場壓力和滿足公司資金需求有機(jī)結(jié)合。同時，也希望盡可能減少再融資對公司每股凈收益的沖擊。
“一般再融資實行后公司每股凈收益都會大幅減少，而我們希望先讓公司拿到錢，讓資金發(fā)揮作用產(chǎn)生效益，然后再和轉(zhuǎn)股協(xié)調(diào)起來?！?喻健表示。
值得注意的是，國泰君安在披露發(fā)行可轉(zhuǎn)債計劃的同時，披露于近日收到公司實際控制人上海國際集團(tuán)有限公司、公司控股股東上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、公司主要股東深圳市投資控股有限公司承諾函。上述三家股東承諾，若公司此次公開發(fā)行的A 股可轉(zhuǎn)換公司債[-0.01%]券安排向老股東優(yōu)先配售，上海國際集團(tuán)有限公司、上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司及深圳市投資控股有限公司承諾將全額認(rèn)購可獲配部分的可轉(zhuǎn)換公司債券份額。
據(jù)了解，若按80億的發(fā)行規(guī)模計算，上述三家國泰君安股東將認(rèn)購約34億，接近發(fā)行總量的一半。